La tassazione dei dividendi percepiti dagli enti del terzo settore (ETS) e dagli enti non commerciali è al centro di una significativa modifica proposta dal disegno di legge di bilancio 2027: la quota esclusa dalla formazione del reddito imponibile ai fini IRES scenderebbe dall’attuale 50% al 45%, con la conseguenza che la base imponibile salirebbe al 55% dell’ammontare percepito. La questione della dividendi ETS enti non commerciali tassazione non è nuova, ma questa proposta introduce un cambiamento strutturale che i professionisti e gli amministratori di tali enti devono monitorare con attenzione, sia per l’impatto immediato sul carico fiscale sia per le implicazioni sul calcolo degli acconti IRES 2027.
Il regime vigente: la riduzione del 50% sull’imponibile dei dividendi
L’attuale disciplina, in vigore dal 2021, riconosce agli enti non commerciali — e, con le specificità del Titolo X del Codice del Terzo Settore (D.Lgs. 117/2017), agli ETS — un trattamento agevolato sui dividendi percepiti da partecipazioni in società. In particolare, la norma consente che soltanto il 50% dell’ammontare dei dividendi concorra alla formazione del reddito complessivo imponibile ai fini IRES. Il restante 50% rimane escluso dal calcolo.
Questo meccanismo si distingue da quello applicabile alle società di capitali — dove la participation exemption esclude il 95% dei dividendi — e da quello previsto per le persone fisiche che detengono partecipazioni qualificate o non qualificate, dove le aliquote di tassazione e le percentuali di concorso al reddito seguono logiche differenti. Per gli enti non commerciali, la scelta legislativa del 50% rappresentava un punto di equilibrio tra la natura non lucrativa del soggetto e la necessità di garantire un prelievo fiscale sulle rendite finanziarie derivanti da partecipazioni societarie.
Dal 1° gennaio 2026, con l’entrata in vigore delle nuove regole fiscali per gli ETS disciplinate dagli articoli da 79 a 89 del D.Lgs. 117/2017, il quadro si è ulteriormente articolato: gli enti del terzo settore iscritti al Registro Unico Nazionale del Terzo Settore (RUNTS) sono soggetti a un regime fiscale specifico che distingue le attività di interesse generale da quelle commerciali. I dividendi, in quanto proventi di natura finanziaria, rientrano nella disciplina generale delle entrate degli ETS e seguono le regole ordinarie sulla formazione del reddito imponibile, inclusa la riduzione del 50%.
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La proposta del Ddl Bilancio 2027: esclusione ridotta al 45%, imponibile al 55%
Il disegno di legge di bilancio 2027 propone di ridurre la quota di esclusione dei dividendi dal 50% al 45%. L’effetto è diretto: la percentuale di dividendi che concorre alla formazione del reddito imponibile IRES sale dall’attuale 50% al 55%. In termini pratici, applicando l’aliquota IRES ordinaria del 24% alla nuova base imponibile, il prelievo effettivo sui dividendi percepiti aumenta in misura proporzionale.
Un esempio operativo chiarisce la portata della modifica. Supponiamo che un ente non commerciale percepisca dividendi per 100.000 euro:
- Con la norma vigente: imponibile IRES = 50.000 euro; imposta = 12.000 euro (24% di 50.000).
- Con la proposta del Ddl Bilancio 2027: imponibile IRES = 55.000 euro; imposta = 13.200 euro (24% di 55.000).
La differenza di 1.200 euro per ogni 100.000 euro di dividendi percepiti può sembrare contenuta in termini assoluti, ma diventa rilevante per fondazioni, associazioni di promozione sociale e altri ETS che detengono partecipazioni significative in società commerciali o holding, dove i flussi di dividendi possono essere considerevoli. La tassazione dividendi ETS enti non commerciali subisce quindi un inasprimento netto, pur mantenendo un trattamento più favorevole rispetto alle persone fisiche non imprenditori.
Impatto sul calcolo dell’acconto IRES 2027
Uno degli aspetti operativi più rilevanti riguarda il calcolo dell’acconto IRES per il periodo d’imposta 2027. Se la norma venisse approvata in via definitiva e con decorrenza dall’esercizio 2027, gli enti interessati dovrebbero tenere conto della nuova percentuale di concorso al reddito già nella determinazione degli acconti, che tradizionalmente si calcolano con il metodo storico (basato sull’imposta dell’anno precedente) o con il metodo previsionale (basato sulla stima dell’imposta dell’anno in corso).
Con il metodo storico, l’acconto 2027 verrebbe calcolato sull’imposta 2026 — ancora determinata con la vecchia esclusione del 50% — e potrebbe quindi risultare inferiore al dovuto. Il metodo previsionale, invece, imporrebbe di stimare correttamente l’imposta 2027 già applicando la nuova aliquota del 55% di concorso. I professionisti che assistono ETS e enti non commerciali dovranno valutare con attenzione quale metodo adottare per evitare il rischio di insufficiente versamento degli acconti e le relative sanzioni.
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È opportuno precisare che, al momento della redazione del presente articolo, il disegno di legge di bilancio 2027 è ancora in fase di esame parlamentare e la modifica non è stata formalmente approvata. Le valutazioni operative devono quindi essere aggiornate man mano che il testo legislativo viene definito.
Chi è coinvolto e quali soggetti devono prestare attenzione
La modifica sulla tassazione dividendi ETS enti non commerciali interessa una platea di soggetti eterogenea. Rientrano nell’ambito di applicazione:
- Associazioni di promozione sociale (APS) iscritte al RUNTS che detengono partecipazioni societarie;
- Organizzazioni di volontariato (ODV) con investimenti finanziari in forma di quote o azioni;
- Fondazioni di diritto privato con patrimoni investiti in partecipazioni;
- Enti ecclesiastici riconosciuti come ETS;
- Più in generale, tutti gli enti non commerciali che percepiscono dividendi da partecipazioni in società di capitali, indipendentemente dall’iscrizione al RUNTS.
Per questi soggetti, la gestione finanziaria del patrimonio — e in particolare la detenzione di partecipazioni in società che distribuiscono utili — diventa un elemento da riconsiderare anche sotto il profilo fiscale. Non si tratta di un aggravio insostenibile, ma di un incremento del carico che incide sulla pianificazione finanziaria degli enti, soprattutto quando i dividendi rappresentano una fonte stabile di finanziamento delle attività istituzionali.
Contesto normativo di riferimento per la consulenza professionale
I commercialisti e i consulenti che assistono ETS e enti non commerciali devono inquadrare questa proposta all’interno del più ampio processo di riforma della fiscalità del terzo settore avviato con il D.Lgs. 117/2017 e completato — nella sua fase applicativa — con l’entrata in vigore delle nuove regole fiscali dal 1° gennaio 2026. Il portale tematico della Camera dei Deputati sulla fiscalità degli enti non commerciali offre una panoramica aggiornata del quadro normativo di riferimento, utile per orientarsi tra le diverse disposizioni applicabili.
La riduzione dell’esclusione dal 50% al 45% si inserisce in una tendenza legislativa che tende a ridurre progressivamente le agevolazioni fiscali sulle rendite finanziarie anche per i soggetti non profit, avvicinando — seppur parzialmente — il loro trattamento a quello ordinario. Monitorare l’iter parlamentare del Ddl Bilancio 2027 e aggiornare tempestivamente le proiezioni fiscali degli enti assistiti è, in questa fase, l’azione concreta più utile che il professionista possa intraprendere.
Questo articolo è stato realizzato con il supporto dell'AI e sottoposto a revisione editoriale.
